20230709复盘

【资料图】

盘面综述

全周指数冲高回落，五月底以来的震荡仍在延续。后半周的调整，有外盘影响，盘后恒生指数期货有改善，预示周初的修复预期。在震荡格局下，后续如有对3150点附近的再次回踩，也是暂以二买的思路来看待，整体是不悲观的。

波段上其实是比较模糊的，中继或是筑底。从科创50围绕1000点反复，创业板2118-2122点的特征看，倾向于不至于再破位，但不可太过主观。所以在当下的考量，仍需注意攻守兼备，出现相对极端行情也不至于太被动，毕竟当下并不是很容易赚钱的阶段。

大局观和板块热点

市场缺少主线，连板周期也以退潮倾向居多，机会以冰点缓和居多，比如周初20cm断档，以及压到3板甚至2板的高度。20cm局部爆发方向在反制逻辑下的小金属，低位事件驱动，其余的也是以创次新、小盘居多。华脉科技、南方精工、林州重机等高位退潮并不友好，所以思路上也是低位的反包、或是首板试错为主，后文会做说明。

AI方向依然是亏钱效应居多。核心、尚能横住的仍是CPO，算力、业绩属性的支持。

中际、新易盛多有海外加单传闻，光库、华工、铭普、东田微、联特等有资金维护。

独立的新技术、代工，以及小盘优势，保持着趋势性，仍然是十倍股的核心方向。

服务器和存储，浪潮、拓维，香农、德明利等也代表着分支的逆势，留意前排。

AIGC、应用承压，昆仑万维仍未企稳，掌趣、姚记、人民网、山大地纬持续调整。

游戏传媒、算力模型仍是左侧思维，反弹弹性带来性价比，但需要消息或业绩驱动。

好现象是，讯飞、金山，以及云从、大华等有局部企稳的动作，有利于守住下限。

汽车方向具备容量和活跃资金。目前无人驾驶的关注度较高，浙江世宝、赛力斯等。

小表格不少，包括辅助驾驶、智能座舱、激光雷达、线控、惯性等分支的挖掘。

光庭、万集、经纬、华安，以及伯特利、科博达、华依等，趋势思维来看待。

机器人，分化加大，消息面也有落地。南方精工、中大力德前核心不同程度压力。

昊志、优德高弹性，爱仕达、科力尔反复反包，以及双飞、大叶等做低位尝试。

其余电机、本体、机器视觉等也有轮动，板块需要消化和沉淀，再做定性。

光伏、新技术，主要围绕电池片、大储的业绩，topcon和PET铜箔的订单催化。

钧达、爱旭有所走弱，以及上能、科华数据。英联、宝明、东威等类似上周机器人。

小金属、反制，低位启动，云南锗业、中国铝业，以及稀土永磁，中国稀土。

这里短期有爆发力，但后续更适合核心趋势，聚焦锗镓、稀土永磁辨识度为主。

明日策略和关注方向

机会：前排共振的思路居多，主板留意反包，20cm注意首板的试错，地位低价、创次新小盘仍更容易挖掘到。

中线方面，仓位保持在中高水平。仍是以AI方向居多，应用属性的超跌关注为主。对于业绩和算力的强趋势品种也会多加跟踪和留意。

指数上，暂以修复预期来看待，小共振出来的方向以3-5天的小周期看待，不适合格局。情绪上仍需耐心等待AI主跌方向的稳住，对于活跃资金以及整体量能的释放，下周也将面临7月中旬业绩预告的小节点，注意观察超预期的方向，供参考。